Недавно в центральной болгарской печати появилась любопытная информация: признанный лидер национальной банковской системы Банк ДСК успел зарегистрировать в минувшем 2004 году чистую прибыль /после всех налогов!/ в размере около 73 млн. лева, превышая свое достижение за 2003 г. на целых 66%. При этом намерения Банка ДСК, по словам шефа его Надзорного Совета господина Шандора Чани /как известно, это финансовое учреждение было приватизировано венгерскими банкирами/, продолжают быть направлены на расширение спектра услуг и продуктов на болгарском рынке кредитования.

Кстати, успех и амбиции Банка ДСК - не исключение в данном, можно сказать, важнейшем секторе экономического комплекса страны. Ведь без стабильной и своевременной финансовой поддержки предпринимательской инициативности, без обеспечения необходимого капитала на старте и становлении любого бизнеса, и, в частности, малых и средних фирм и предприятий, немыслимо рассчитывать на серьезные результаты в развитии производства, увеличении доходов населения путем снижения уровня безработицы и т.д.

И все-таки, какие из банковских займов пользуются наиболее значительным спросом в Болгарии, кто и как их обеспечивает?

Ответы на эти вопросы рисуют не только общую картину кредитного рынка, но и основные тенденции его развития на обозримое будущее. И если учесть, что это будущее связано, прежде всего, со вступлением страны в Европейский Союз, становятся ясными “градусы настроения” малого и среднего бизнеса в непростых условиях намечающейся евроинтеграции.

Конечно, банки не забывают о своих клиентах в сфере крупного бизнеса, но это совершенно другие отношения, другой набор правил, инвестиционных технологий и т.д., так что оставим их для другого разговора. Тем более, что на данный момент в Болгарии около 90 % предприятий и фирм - это представители малого и среднего бизнеса, они сегодня находятся в центре внимания государственной администрации /менеджеры крупных компаний и предприятий напоследок даже жалуются на отсутствие такого внимания к ним!/.
Разработана и уже применяется Национальная стратегия поощрения развития малых и средних предприятий, “работает” недавно принятый Закон о поощрении предпринимательства, созданы региональные структуры специализированного Агентства малых и средних предприятий.

Каким же образом реализуются на деле благие намерения в адрес частных предпринимателей, становится понятным из анализа Болгарского Национального банка /БНБ/, опубликованного недавно на странице Интернета.

Прежде всего, впечатляет главный из сводных показателей банковского кредитования за минувший 2003 год - темпы его роста. Набирая в течение последних лет невероятное ускорение, они достигли внушительных 50 %. Это - только за год! Похоже, у экспертов Международного валютного фонда /МВФ/ действительно были все основания наблюдать с опаской за бумом банковского кредитования в Болгарии, и они его окрестили звучным определением экспансия. Однако прежде чем убедиться в основательности /или наоборот/ весьма критичной оценки представителей МВФ, давайте посмотрим, где и в чем проявляется эта самая экспансия.

Взять для примера все тот же Банк ДСК. В минувшем 2004 г. объем предоставленных им потребительских займов увеличился более чем на 57 % и достиг суммы в размере почти 1,3 млрд. лева. Если сопоставить эти средства с общим размером кредитов, предоставленных банком на декабрь 2004 г. на сумму около 2,14 млрд. левов, становится очевидным тот самый решающий “сегмент” финансовой поддержки, оказанной Банком ДСК. Оказывается, это - поддержка потребителей, точнее, граждан, решивших приобрести товары для быта, на ремонт жилища, покупку автомашины и т.д. Иными словами, банк ДСК предоставил населению возможность найти какое-то, хотя и временное, паллиативное решение проблемы с низким уровнем доходов и жизненного стандарта.

Однако подобный вывод будет не совсем верным. Дело в том, что относительно невысокие годовые по всевозможным потребительским займам и несложные формальности при оформлении договора на них с Банком ДСК стали объективной предпосылкой для превращения этих кредитов в… инвестиционные, в т.н. торговые, предназначенные для поддержки преимущественно малого бизнеса, индивидуальных предпринимателей. Тут, по всей видимости, ничего не поделаешь - предприниматель, задумавший свое небольшое дело, как говорится, „на выдумку хитёр!” Конечно, он прибегает также к услугам и таких авторитетных банков, как Объединенный Болгарский Банк /ОББ/, “Биохим”, “Экспрессбанк”, у которых потребительские займы тоже в почете.

Сюрпризы анализа кредитной экспансии, однако, не ограничиваются этим. Оказывается, лидерами в классификации банковских ссуд в минувшем 2004 г. стали ипотечные кредиты под недвижимость и на жилищное строительство; Их объемы превысили сумму в 2,6 млрд. левов, увеличиваясь по сравнению с 2003 г. почти на 50 %! Тут все ясно: с одной стороны, сроки на погашение этих займов банки “растянули” с 15 на 25-30 лет, а с другой - банкиров не беспокоит проблема с обеспечением ипотечных займов, риск для них значительно снижается наличием старой или новой недвижимости у займоискателя.

И все-таки, в планах и отчетах болгарских банков /исключая Банк ДСК/ лидируют торговые кредиты в целом их многообразии, а ведущими по этому показателю стали “Булбанк”, “Райфайзенбанк”, ОББ, Почтовый банк и др. Тут без риска для финансовой организации не обойтись, но позитивным, стимулирующим фактором для существенного роста этих кредитов стал очень несложный расчет. Оказалось, что в 2004 г. общий объем депозитов /банковских вложений/ в Болгарии превысил 19,5 млрд. левов, достигнув почти трехкратного увеличения по сравнению с 2000 годом! Динамика этого процесса поистине удивительна на фоне все еще недостаточных, по мнению экспертов, темпов улучшения материального благосостояния населения и потребительского спроса. В минувшем году размер поступлений в болгарские банки достиг рекордных 6 млрд. левов, а в 2003 г. они были не более 2,3 млрд. Всем известный факт осуществления некоторых приватизационных сделок не „искажает’’ картину банковских сбережений - новые собственники болгарских электрораспределительных предприятий внесли в банковские сейфы всего чуть более 550 млн. левов. Следовательно, банки научились привлекать клиентов-сберегателей, а у последних оказались на руках значительные финансовые средства, предназначенные на “черные дни”, и они их доверили банкам. Ну, а те, со своей стороны, вступая в ожесточенную конкурентную борьбу между собой, начали увеличивать годовые проценты по вкладам, вкладчики потянулись к банкам и т.д.

Так или иначе, привлекая таким образом финансовые ресурсы, банкиры начали смело увеличивать объемы той части из них, которая предназначается на развитие бизнеса, в частности, малых и средних фирм и предприятий. В итоге зафиксирован удивительный факт: соотношение денег, ушедших на кредитование к деньгам, поступившим как депозиты в банковские кассы, в минувшем 2004 году достигло 70%. Иными словами, из каждых 100 левов банковских сбережений 70 левов сразу же превращаются в банковские займы! Упомянутое соотношение является не только необычным, но и экстремальным для мировой практики, говорят эксперты МВФ. В условиях валютного борда /банкирам-то не очень приятно вспоминать о нем, но приходится!/ оно становится реальной, объективной предпосылкой для срыва всей банковской системы страны, из-за непредсказуемости ее дальнейшей стабильности. При этом имеются ввиду капиталовая стабильность, наличие определенного резерва денежной массы в банковских кассах, который смог бы гарантировать банкам успешное противостояние возможного “неадекватного обслуживания” предоставленных займов. Без наличия твердого положительного баланса, банкам грозит не только срыв в качестве и объемов предлагаемых продуктов, но и банкротство.
Но это еще не все… По мнению доктора экономических наук Красимира Петрова, которое он высказал на страницах газеты “Дневник”, банковское кредитование в Болгарии сегодня приобретает черты не только спекулятивного, но и инфляционного характера.

Спекулятивность объясняется тем, что цены на этот своеобразный “товар”, каким стал банковский и любой другой кредит, растут гораздо быстрее, чем на другие товары на рынке. Вместе с тем, велика вероятность плохих, нерентабельных инвестиций, снижение цен на недвижимость, отсюда недалеко до кризиса на фондовой бирже, инфляции и всеобщего экономического кризиса.

Не вступая в дебри экономической теории и финансового менеджмента, можно достаточно уверено предположить справедливость прогноза подобного типа. С ним согласен также Болгарский Национальный банк /БНБ/, предпринимая определенные рестриктивные меры в отношении кредитной политики банков. Однако они быстро справились с негативным воздействием предписаний БНБ и продолжили состязание между собой по показателям “кредитный портфель” и “рост числа займоискателей и объемов предоставленных кредитов”. Между тем, БНБ собирается ввести новые, еще более жесткие предписания. Пoхоже, вопрос продолжает находиться в “подвешенном состоянии”.

Как будут развиваться события в дальнейшем? Ведь немалая часть болгарских банков является собственностью западноевропейских финансовых компаний, их специалисты располагают достаточным опытом в кредитовании, прежде всего, малого и среднего бизнеса не только в странах “перехода”, но и в Африке, Латинской Америке и т.д. С другой стороны, Евросоюз, Европейский банк восстановления и развития /ЕБВР/ и другие финансовые организации в Европе, а также Европейский Инвестиционный фонд не собираются свертывать объемы и периметры своей финансовой поддержки бизнеса в Болгарии. Именно это будет по-прежнему стимулировать кредитную экспансию, а малый и средний бизнес, конечно, голосуют “за”!

Вот, например, Первый инвестиционный банк /ПИБ/ специально для микрокредитования предложил новую программу “Клуб предпринимателя”: получай сроком на 7 лет, с льготными годовыми от 200 до 500 тысяч левов на развитие своего небольшого /пока/ дела и - приветствуй экспансию!

Измерения кредитной экспансии в Болгарии сохранятся, вероятно, и после вступления страны в Евросоюз, предполагают сведующие. Ведь всего 30-35 % активного болгарского населения пользуется на данный момент банковскими услугами, а это очень далеко от показателей развитых стран. А вероятные угрозы в адрес капиталовой стабильности, инфляции и экономического кризиса все те же сведущие предлагают искать в другом, весьма тревожном явлении. Речь идет о взаимной задолженности предприятий и фирм в стране, то есть, несвоевременная уплат денег по договорам между контрагентами, а также уклонений от уплаты налогов, социального страхования, заработной платы и прочее. Сообщая об этом в своем анализе, Болгарская экономическая палата /БСК/, бьет тревогу: темпы роста т.н. междуфирменной задолженности к 2004 г.  составили сумму, превышающую 46 млрд. левов, многократно превышают темпы роста ВВП, а также темпы увеличения инвестиций. Boт где следовало бы искать реальную угрозу государственному бюджету, повальному банкротству в бизнесе и снижению темпов экономического развития.

В этой связи многие заговорили о… воспитании культуры бизнеса, корпоративного мышления и т.д. Этому следовало бы обучать любого npeдпринимателя, предлагают эксперты. Тогда не будет страшна любая кредитная экспансия, считают они. И добавляют, что воспитание корректности в деловых контактах, конечно, дело нужное, но весьма дорогое и субъективное. А вот система правовых нормативов и механизмов по упорядочению выплаты любых задолженностей - это именно то, чего не хватает сегодня в болгарском бизнес-пространстве.

Имеется в виду, прежде всего, неэффективность, беспомощность судебного разбирательства.  Но это уже другой разговор и он, как известно, тесно связан с критериями предстоящей евроинтеграции страны.