В минувшем 2005 году более чем в полтора раза увеличились финансовые ресурсы взаимных / договорных/ фондов в Болгарии. По данным, которые недавно сообщила Комиссия по финансовому надзору /КФН/, эта “новинка” в национальной финансово- инвестиционной системе, стартовавшая сравнительно недавно, развивается бурными темпами, превращается в реальную альтернативу банковских сбережений и инвестиционной стратегии малого и среднего бизнеса. Только за период 2004-2005 гг. активы фондов увеличились в четыре раза - от 25 млн. лв. на более чем 100 млн. лв.

По своему замыслу взаимные фонды - это коллективная открытая схема, технология для инвестирования частных некрупных сбережений, посредством закупки акций /долей/ суммарного капитала фонда /инвестиционного общества/. Этот капитал вкладывается в куплю-продажу недвижимости, земельных участков, а прибыль поступает не только от сделок с ними, но и от сдачи под аренду офисов, административных зданий, дачных поселков и т.д. Относительная несложность финансовых операций и полная прозрачность движения денег в сочетании с быстрым доступом к дивидендам превратили взаимные фонды в крупных “небанковских” игроков на болгарской бирже капитала. Высокая прибыльность /нередко она намного превышает годовые по банковским сбережениям/ этих фондов - главная причина роста популярности. Такие из них, как “Адванс инвест”, “Золотой лев”, “Елана” и другие уже могут похвалиться прибыльностью /доходность акций/ на уровне от 5 до 12 %; у некоторых в минувшем 2005 г. была зарегистрирована отрицательная возвращаемость. Так или иначе, кроме выгоды для большей части вкладчиков-акционеров, удачные операции, которые осуществляются на фондовой бирже в Софии, обеспечивают немалую прибыль собственникам фондов. Этим объясняется нарастающий интерес к новым структурам со стороны зарубежных банковских учреждений, инвестиционных компаний: число созданных ими новых договорных фондов и их филиалов в стране быстро растет.

Неужели иностранные инвесторы “оккупируют” открывшуюся для мелкого бизнеса и рядовых вкладчиков возможность участвовать /хотя и не крупными ресурсами/ в интересной жизни на финансовом рынке?

По мнению директора фонда “Елана холдинг”, такой опасности на данный момент не существует, ведь активы, которыми сегодня управляют взаимные фонды в стране, не превышают 0,5 % внутреннего валового продукта /ВВП/ и 0,8 % банковских сбережений населения. Для сравнения - в странах Центральной и Восточной Европы финансовые ресурсы этих фондов составляют не менее 5-8 % от сбережений граждан.